Charla de fusión impulsa a Pfizer – Pfizer Inc. (NYSE: PFE)

Por Chris Quigley

Upjohn fabrica marcas más antiguas como Lipitor y Viagra, mientras que Mylan (MYL) es mejor conocido por fabricar medicamentos genéricos y por su EpiPen. Los accionistas de Pfizer (PFE) terminarán poseyendo el 57% de la entidad combinada. Después de la escisión, Upjohn hará un pago de $ 12 mil millones a Pfizer.

Los analistas ofrecieron puntos de vista mixtos sobre el PFE en el futuro, y algunos dijeron que era una opción inteligente centrarse más en los motores de crecimiento, mientras que Mylan como empresa independiente era valorados de manera muy económica, y otros estaban preocupados por la pérdida de ingresos, flujo de caja y ganancias.

Sin duda, habrá que realizar un trabajo adicional y un estrecho seguimiento de nuestra parte a medida que se obtenga más información sobre el legado de Pfizer y la nueva compañía. está disponible.

La eliminación de productos en Pfizer que están desacelerando las ventas y, a menudo, tienen bajos márgenes, se centrará en gran medida en el perfil de crecimiento de la empresa, que, si se ejecuta bien, debería traer mayores múltiplos a la valoración.

Para el combo Mylan / Upjohn, vemos algunos positivos definitivos para los productos de Mylan, ya que Upjohn ya está establecido en una serie de mercados de crecimiento global.

Con respecto a la unión Mylan y Upjohn, el Dr. CEO de Pfizer Dr. Albert segundo ourla declaró: "Estamos creando un nuevo defensor de la salud mundial, uno preparado para llevar medicamentos de clase mundial a los pacientes en una amplia gama de áreas terapéuticas".

Durante el último número de trimestres, hemos expresado preocupaciones sobre la competencia genérica para algunos de los medicamentos más antiguos de Pfizer y cómo la compañía podría enfocarse en los motores de crecimiento a largo plazo, mientras intenta exprimir al máximo los productos más antiguos. La fusión Mylan / Upjohn aborda esas preocupaciones, y ahora se reducirá a planes de ejecución, estructura financiera, valoración y retorno de capital para que los accionistas dirijan nuestra decisión sobre lo que haremos con las acciones del combo que eventualmente heredaremos. [19659009] En cuanto a Pfizer, todavía creemos que el mercado subestima la creciente cartera de productos de la compañía y la creciente confianza de la administración en su potencial de crecimiento orgánico, que ahora será el punto focal.

Continuamos apreciando el sólido balance y programas de retorno de capital, aunque reconocemos que ambos podrían cambiar. Nuestra creencia inicial es que la empresa conjunta de atención médica del consumidor con Glaxo (GSK), la escisión de Upjohn y el enfoque en el crecimiento van a liberar valor para los accionistas. Nuestro precio objetivo para PFE es actualmente de $ 46.

Publicado originalmente en MoneyShow.com

Nota del editor: Las viñetas de resumen para este artículo fueron elegidas por los editores de Seeking Alpha. [19659013] SeekingAlpha ” height=”410″ src=”https://static3.seekingalpha.com/assets/og_image_192-59bfd51c9fe6af025b2f9f96c807e46f8e2f06c5ae787b15bf1423e6c676d4db.png” width=”410″/>

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